Desde la operadora Target se informó que la “caución operó en pesos en un 42% y en USD en 4,50 por ciento. Esto no es responsabilidad del Gobierno; si alguien asistió a la licitación con palanca (endeudado) y pensó que la tasa iba a bajar, tuvo que soportar el encarecimiento”. En esta línea, el analista señaló: “Los mecanismos de transmisión a menudo fallan debido a los descalces de mercado, encajes y cámaras. En el día de ayer, mientras muchos buscaban pesos por encima del 40%, otros colocaban al 20% en el BCRA”. En la jornada anterior, la caución se encontró en 25% anual, lo que se traduce en una tasa efectiva mensual de 2,08%, en contraste con la tasa de 3,5% registrada recientemente.
En el ámbito de Lecap, se observó una baja en el precio de los bonos a tasa fija, incrementando su rendimiento efectivo mensual entre 1,8% y 1,9% para los plazos cortos y medianos. Hoy se hará efectivo el retiro de casi $4 billones, dado que en la última licitación el Tesoro tomó más deuda de la que se vencía; el vencimiento ascendía a $8,5 billones, mientras que el Tesoro logró captar 12,2 billones de pesos. Además, el dólar en el ámbito internacional ha acumulado bajas del 1,5%, y la tasa de los bonos del Tesoro estadounidense se ha mantenido en un 4,67 por ciento. La confluencia de todos estos factores ha precipitado la caída del billete norteamericano.
En el Mercado Libre de Cambios (MLC) se transaccionaron USD 540 millones y el Banco Central aprovechó la ocasión para adquirir 117 millones de dólares. La notable oferta de divisas llevó al dólar mayorista a perder $8 (-0,5%), cerrando a 1.488 pesos. Por su parte, en la plaza financiera, el MEP tuvo un retroceso de $16 (-1%) hasta situarse en $1.508, mientras que el contado con liquidación (CCL) sufrió una caída de $28 (-1,8%), cerrando en 1.556 pesos. El dólar “blue” se retiró de su récord de $1.570, cerrando en $1.565, lo que representa una baja del 0,30%.
Según F2, la consultora que dirige Andrés Reschini, “el volumen de operaciones en futuros se incrementó a 1.952.238 contratos, y el interés abierto alcanzó otros USD 125,5 millones, con implícitas desplazándose hacia arriba, aunque a un ritmo menor que los rendimientos de la curva en pesos”. Un aspecto positivo también se observó en la segunda ronda de los bonos AO29, donde el Tesoro logró colocar los USD 150 millones ofrecidos a una tasa de 8,02 por ciento. Así, de los USD 2.000 millones emitidos, quedan por colocar 874 millones de dólares.
El contexto internacional también presentó un panorama alentador, impulsado por rumores sobre negociaciones en el estrecho de Ormuz, el excelente informe financiero de Microsoft, que elevó sus acciones un 15%, y una disminución del 0,1% en el índice de Gastos de Consumo Personal (PCE), un indicador muy observado por la Reserva Federal estadounidense, lo que se interpreta como una señal positiva en cuanto a la inflación futura.
Sin embargo, el desempeño de Meta, la empresa de Mark Zuckerberg, contrasta con el éxito de Microsoft, dado que su ganancia resultó inferior a las expectativas y las perspectivas a futuro no son alentadoras, con una pérdida del 9% en sus acciones. En este marco, el Nasdaq, índice representativo del sector tecnológico, incrementó un 2,78%, mientras que el S&P 500 subió un 1,67% y el Dow Jones un 1,19 por ciento. El Nasdaq se consolidó como el mejor índice de las Bolsas de Nueva York, acumulando un rendimiento del 10,2% en lo que va del año, superando el 8,2% de los otros dos índices.
Damián Vlassich, Team Leader de Estrategias de Inversión en IOL, destacó el fuerte repunte en el sector de los chips, impulsado por la confirmación de que la demanda de infraestructura computacional se mantiene sólida, lo que reanimó a este sector golpeado. Las acciones de Micron subieron un 18,36%, SanDisk incrementó un 25,99% y Nvidia avanzó un 2,65%, absorbiendo preocupaciones recientes sobre el desarrollo de litografía en China.
Este panorama optimista contagió a la Bolsa local, donde el Merval, índice de las acciones líderes, creció un 2,2% en pesos y un 4,1% en dólares, en parte gracias al declive del CCL. Las subas fueron impulsadas principalmente por el sector bancario y de servicios públicos, con Supervielle al frente (+4,53%), seguido por Transportadora Gas del Sur (+3,15%) y Pampa (+3,07%).
Los bonos soberanos exhibieron una jornada regular; sin embargo, los títulos bajo legislación de Nueva York tuvieron un comportamiento ligeramente positivo, lo que permitió que el riesgo país cediera 4 unidades (-0,9%), situándose en 441 puntos básicos. Cuando se compara con el rendimiento de los instrumentos locales, este desempeño se desluce frente a la mejora del 2,5% del índice de bonos soberanos de la región.
En cuanto al petróleo, que había experimentado una leve baja del 1,23% por rumores de un reinicio de negociaciones para liberar el estrecho de Ormuz, anoche en el mercado overnight se observaban leves subas. Por su parte, las Bolsas de Nueva York operaban al alza tras conocer al cierre los buenos resultados financieros de Amazon, lo que se prevé que influirá positivamente en la jornada de hoy.
El escenario externo ha mejorado y esto beneficia a Argentina. Aunque los bonos soberanos se ven limitados por la alta tasa existente en los títulos de Estados Unidos, siguen siendo considerados atractivos. En este contexto, se espera que la Bolsa tenga una jornada positiva, a pesar de la menor liquidez que se percibirá en el mercado, ya que se hará efectiva la absorción de $3,8 millones que concretó el Tesoro en la licitación del miércoles.
