La expectativa de que la Reserva Federal no suba las tasas en el mes de octubre también parece lejana, ya que solo el 17% de los analistas considera que esa posibilidad es viable. Las proyecciones se centran en diciembre, donde el 70% de los analistas anticipa un nuevo aumento en las tasas de interés.
Este panorama de incertidumbre genera volatilidad en los mercados, haciendo que las reacciones sean efímeras, tal como ocurrió con el triunfo electoral de Flávio Bolsonaro en Brasil, que deberá ser confirmado en un balotaje el próximo 25 de octubre ante Lula Da Silva.
Como ilustración de esta inestabilidad, las bolsas de Nueva York, que habían alcanzado niveles récord en dos de sus tres principales índices, cerraron recientemente con pérdidas. El Nasdaq y el S&P 500 retrocedieron un 0,22%, mientras que el Dow Jones se contrajo un 0,66%. En San Pablo, el índice Bovespa también experimentó una caída del 0,77%.
El descenso en los mercados fue impulsado por el índice de confianza del consumidor, que se posicionó en 81,9 puntos el mes pasado, la cifra más baja desde 2014. Los consumidores anticipan un aumento de precios, afectados por el encarecimiento de las tasas hipotecarias, los alquileres y los combustibles, lo que podría impactar negativamente en los salarios reales con el invierno a la vuelta de la esquina.
Las modificaciones en las carteras de los fondos de inversión son inminentes, puesto que un cambio brusco de tendencias no sorprendería, como sería el desplome de activos que previamente alcanzaron máximos históricos.
Los bonos argentinos, aunque también sintieron la presión, contaron con cierta contención. Las caídas en los títulos a corto plazo fueron del 0,2%, mientras que los más largos no registraron descensos mayores al 0,6%. El riesgo país, en este contexto, aumentó 13 unidades (+2,3%), alcanzando los 586 puntos básicos.
La Bolsa local enfrentó un volumen elevado de órdenes de venta, impulsadas por quienes lograron ganancias en las dos ruedas anteriores. Los bancos se vieron particularmente golpeados, dado que la baja en bonos y acciones afecta sus balances. Así, el Merval de acciones líderes cayó un 2,5% en pesos y un 2,3% en dólares. Los títulos que más descendieron fueron BBVA, cayendo un 4,8%, seguido por Supervielle y Macro, que perdieron un 4%.
A pesar del significativo aumento global del dólar, el mercado argentino no mostró un impacto relevante. En el Mercado Libre de Cambios (MLC), la cotización se redujo en 3 pesos, es decir, un 0,2%, con operaciones que alcanzaron los 420 millones de dólares. El Banco Central realizó compras por 45 millones de dólares. Las reservas internacionales continuaron su ascenso, cerrando en 49.134 millones de dólares, a pesar de la caída en el precio del oro, el yuan y el euro.
En este contexto, los datos económicos del país mostraron mejoras. Aunque sin incrementos drásticos, la industria registró un crecimiento del 1,9% en agosto, aunque aún se encuentra un 3,2% por debajo del mismo mes del año anterior. La construcción mostró un avance del 0,4%, aunque en términos interanuales cayó un 4,4%. El mercado se mantuvo cauto ante esta información, buscando confirmar un cambio en la tendencia de la actividad económica.
En la jornada de anoche, las Bolsas de Nueva York continuaban en baja, mientras que el petróleo registraba un incremento del 1,50%, con el Brent cotizando a 101,28 dólares por barril. El oro se mantenía estable, pero el dólar mostraba fortaleza. Las tasas de los bonos soberanos en Estados Unidos, Europa y Japón mostraban tendencia al alza, lo que sugiere la probabilidad de una nueva jornada negativa.
